万盛股份38亿美元收购击败大股东解除禁令前夕4.1亿市值蒸发

时间:2019-02-04 22:56:59 来源:虎林门户网 作者:匿名
  

中国经济网北京8月7日电(记者郭小伟)7月29日,万盛股份发布了半年报。上半年,万盛的收入为7.18亿,同比增长33.23%;净利润为6400万,同比下降2.31%;净经营现金流量为2100万,同比下降70.71%。

在负债方面,从最初的3.52亿到5.95亿;其中,万盛股份的短期借款由最初的4100万股增加至2.25亿股。债务激增推高了万盛的负债率。万盛上半年的负债率为35.88%,比年初高出10个百分点以上。

2014年10月,万盛股份上市。在过去的三年中,万盛股份已经支付了一年的股息。 2014年,万盛每10股派息1.3元; 2015年,每10股转出12股,发送2.3元; 2016年,每10股派发2.35元,总股息为9937万元。

除了数以亿计的股息外,对于实际控制人高占国及其家人来说,上市带来的实际红利将很快到来。

根据IPO披露数据,高县国民持有万盛近70%的股份。今年10月,万盛股份共有115万股解禁。相应的股东是万盛控股,高先国,高峰(高先国的兄弟),高强(高先国的兄弟),高元霞(高先国的父亲),郑国富(高先国的配偶)。哥哥)。

巧合的是,在去年年底,万盛股份暂停了高位交易。 6月底,万盛宣布拟以每股25.03元的价格发行股票,购买总价37.5亿元,募集资金10亿元配套资金。

在三个金融周期(截至今年4月底),分别为1.76亿,7.07亿和4.01亿的亏损,净利润分别不低于1.1亿,2.21亿,3.34亿和446未来四年将达到百万。业绩承诺。

该计划一旦出台,一些媒体在报告中指出,万盛存在收入,净利润水平和行业发展以及库存调节等问题。

上海证券交易所已询问有关媒体报道及收购万盛的事宜。 7月20日,万盛宣布将更正2016年度报告数据。阻燃剂的年产量从之前的69,300吨修正为69,300吨;具体原因是财务人员的疏忽。此外,值得注意的是,在去年交易暂停之前,许多大师知道该股东的股东购买了万盛的股份,包括拥有6%的宁波京宇的合伙人周海翔和儿子宁波京宇的合伙人王光山拥有55%股份的王晨旭,嘉兴海达派代表到赵先锋的姐夫徐峰。在公告中,万盛股份表示,上述关联方在不知情的情况下买卖上市公司股票,并且没有内幕交易行为。

7月20日,交易恢复,万盛股价下跌。继两笔交易后,万盛股价继续下跌。截至8月4日收盘,万盛股价收于24.31元。与暂停前的最后一个交易日相比,万盛的市值已经消化了40.77亿。

万盛股份对此次收购抱有很高的期望,他们为什么会遇到市场投票,为什么大师们富有想象力的空间知道为什么他们无法获得资本呢?

对此,中国经济网记者致电万盛股份董秘办,其他工作人员表示,股票涨跌是一种市场行为;万盛股份对完成履约承诺非常有信心。

上市三年,分红为1亿

2014年10月,万盛股份登陆资本市场。

根据招股说明书的内容,万盛股份有限公司的实际控制人是一个备受瞩目的国家集团。其中,高先国担任万盛股份有限公司董事长,持股比例为14.43%。高元霞持有1.95%的股份。他是万盛股份有限公司的名誉董事长兼顾问; 4.16%,担任万盛股份有限公司副董事长,副总经理;高强持股2.08%,担任万盛股份有限公司副总经理;郑国富持股1.95%,高县国民直接持股24.57%。

此外,高氏家族还持有万盛投资(万胜投资的第一大股东,持有万盛45.25%)45.57%的股份。根据这一计算,高氏家族共控制了万盛股份的69.82%。

上市后,在分红方面,高先国并不尴尬。

2014年,万盛股份收入7.47亿元,同比增长15.79%;净利润4221万,同比下降17.81%。在那一年,万盛每10股派息1.3元,总股息为1300万。

2015年,万盛股份收入8.8亿元,同比增长17.81%;净利润为8472万,同比增长100.7%。在利润分配方案中,万盛股份表示,每10股派息为2.3元,共计2659万股;此外,每10股派12股。2016年,万盛股份收入12.27亿元,同比增长39.39%;净利润1.44亿美元,同比增长70.55%。同样,万盛股份每10股共计2.95元,合计5978万股。

到今年10月,万盛股份掌握在备受瞩目的国民手中,将被解除。

38亿美元的收购损失目标

今年6月,被停牌半年的万盛股份终于发布了收购计划。

万盛股份有限公司拟以发行股份方式收购嘉兴海达及IC基金等7名股东持有的Artisan Zhiben 100%股份,并向不超过10名特定投资者募集股份。匹配资金。

该公司成立于2016年9月28日,是一家专门收购硅谷数字模型的收购实体。 Artisan知道其相关资产是山海半导体有限公司(Cayman)持有硅谷数字模型100%股权,并且其实质上并非实施其他业务。

未经审计的财务数据显示,2015年,工艺的核心是4.61亿,亏损1.76亿。 2016年,该公司的核心知道收入为5.36亿美元,亏损7.07亿美元。在2017年的前四个月,巧思的核心是1.58亿,亏损4.01亿。

面对万盛发布的37.5亿交易考虑因素,Masters也给出了惊人的业绩承诺。

大师们知道,在这一承诺中,2017年最后四个结算期的净利润将不低于1.1亿,2.21亿,3.34亿和4.46亿。

在前四个月,平均每月损失数亿美元,如何完成财富神话,在未来四年内实现超过11亿美元的净利润?值得仔细研究。

目标股东员工购买突击?

此交易计划中还有许多有趣的地方。

大师的股东结构知道嘉兴海达持有55%,IC基金持有20%,上海数字持有10.31%,深圳新天宇持有6.06%,宁波京宇持有6%。嘉兴裕恒持有1.41%,合肥润鑫持有1.21%。2016年9月,公司创始人成立时,只有两个股东,即嘉兴海达和上海。其他股东均通过股权转让转让。

根据披露资料,在去年万盛股份停牌前,公司的主人知道公司的相关股东购买了上市公司的股份。

去年7月,宁波景逸的执行合伙人王光山的儿子陈旭女王三次买入51,300股,17400股和19,700股。

嘉兴海达的执行合伙人赵先锋的姐夫徐峰分别于12月19日和21日购买了2200万股和7,400股万盛股份;万盛股份的停牌日为2016年12月23日。

对于买卖标的股东,万盛表示没有发现内幕交易。这真的只是一个巧合吗?

贷款激增现金流

自上市以来的三年中,万盛股份有限公司的收入和净利润数据稳步增长,各项业务指标也非常好看。但是,受到曝光焦点的万盛股票并不像数据那样完美。

一些媒体报道指出,在上市前的三年内,万盛科技的全资子公司万盛科技的年净利润水平约为1000万。 2013年和2014年,销售净利润率分别仅为3.60%和4.03%。在2015年和2016年,他们飙升至10.49%和10.40%。

在实际运营方面,万盛科技未在2015年扩大产能。年收入增加9366万元,净利润增加2926万元。

此外,在2016年之前,万盛股份有限公司没有多少借款。截至2015年底,短期借款仅为2400万元。截至2016年底,短期借款飙升至9900万元,长期借款从零开始增加,飙升1.2亿,借款总额2.19。十亿。根据该报告,“每年的利息支付数以千万计,而且已经到了借款点。”

这种情况也持续到今年上半年。

万盛股份财务数据显示,截至今年6月30日,万盛股份的短期借款由年初的4100万增加至2.25亿。在负债率方面,万盛上半年的负债率为35.88%,比年初的25.03%高出10个百分点。此外,在上半年,万盛股份产生的现金流量相对紧张,达到2125.47万股。

上海证券交易所两次查询

紧接着,上海证券交易所询问了万盛股权收购计划和媒体的疑虑。

在询问函中,上海证券交易所指出,损失的聪明才智知道这种高绩效承诺是否合理。此外,在大股东嘉兴海达的主谋通过分散股份转让的情况下,上海证券交易所也指出“有规避的支持”。

事实上,相关媒体报道中也提到了类似的问题。

“2017年3月,嘉兴海达等公司增资29.58亿元。 4月,嘉兴海达公司核心核心20%股权(相当于注册资本1,163,900元)转入集成电路基金。转让价格为6.6亿元。嘉兴海达的股权下跌至55%,原价转让,并没有赚到一分钱。这是为了避免借壳上市审查吗?“

事实上,早在6月21日,在万盛举行的媒体吹风会上,投资中心就提到了这个问题。

Artisan知道资产占2016年万盛总资产和净资产的266.77%和355.98%。如果股权结构的计算和股份的发行不是按照公司的聪明才智进行的,收购完成后,万盛将面临控制业主的情况并触发后门标准。

针对多方攻击股票,投资中心已经质疑这种安排是否规避了控制权转移。

年报报告数据载于罗生门

除上述问题外,万盛2016年年报还减少了约4000吨库存。

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